Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für das Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Beweisgrund pro Dasjenige Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufschwung, was Dasjenige Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man das Portfolio periodisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Prämisse für jedes das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu profitieren. Wenn eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf dieser Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung vorteil verschaffen. Umgekehrt, wenn eine Anlage überbewertet ist, kann man durch Verkauf von dieser Disposition Gewinne mitnehmen außerdem in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der häufig verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio ständig auf die ursprünglich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unverändert festgelegten Prozentsätze pro jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Diese Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ebenso damit hinein der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Hierbei werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. annual oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft und gegebenenfalls angepasst werden. Es kann umherwandern auch um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte bestimmt, die einfordern, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Ziel abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen für jedes jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinnhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann ein paar Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches nach Transaktionskosten fluorühren kann. Jene Zu buche schlagen können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads ebenso anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können jene Zu buche schlagen sein zumal damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Wenn Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Steuern führen. Dies kann insbesondere dann ein Übertölpelung sein, sowie das Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige und rationale Entscheidung bei dem Rebalancing zu antreffen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen entsprechend Angst zumal Gier können In diesem fall führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht befolgen zumal Fehler beim Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch lagerstätte, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten ebenso Regulieren führt ansonsten die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man periodisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die selbige Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig nach beachten, dass diese Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig nach kennen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ansonsten Nachteile hat und es ist am besten, die Methode zu wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie ebenso dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit außerdem Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass solcher Prozess zyklisch hier gibt es mehr infos durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist detto wichtig, nach wissen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen denn selbst den Marktbedingungen abhängt.